以2022年欧盟对美出口汽车均价计算，15%关税相当于每辆宝马X5增加7820美元成本，每辆奔驰GLE增加6540美元成本。这个数字直接刺穿了车企的利润安全垫：大众汽车最新财报显示，北美市场利润率已从2019年的7.2%暴跌至今年第二季度的4.1%，关税实施后可能进一步下滑至2%以下。
供应链布局成为关键变量。在奔驰辛德芬根工厂生产的车型，如今比宝马南卡罗来纳州工厂生产的同级别车型多承担约12%的总成本。奔驰不得不重新评估阿拉巴马工厂转产EQ电动车的可行性。宝马南卡罗来纳州工厂则启动电动化改造。但是，《通胀削减法案》要求电池本土化率超50%，这意味着欧洲车企仍需承担部分供应链成本。
不过，产能转移需要时间，18-24个月的改造周期意味着欧洲车企必须熬过这段利润真空期。
成本转嫁成为最直接的应对方案。摩根士丹利预测，大众ID.4等入门车型可能涨价12%～15%，但这个幅度将使其与日韩竞品的价格差扩大到危险区间。模型显示，每涨价1%将导致2.3%的市场份额流失，这意味着单纯转嫁成本有可能造成销量塌方。
产能大迁徙是中长期解决方案。宝马在南卡罗来纳州的成功经验正在被复制。但美国给予的“3年过渡期”窗口并不宽裕。
高端保利润战略形成共识。欧盟车企2023年财报显示，豪华车板块平均利润率达15.6%，远超普通车型（5.2%）。但是，平价车型可能成为牺牲品，大众高尔夫、西雅特等车型被曝正在评估退出美国市场的可能性。
开拓替代性市场。宝马与长城汽车合资的光束汽车已在中国投产电动MINI，主要面向海外市场。东欧国家，如波兰、捷克正推出每辆最高8000欧元的电动车补贴，这将成为欧洲本土市场新的增长点。
2024年美国大选结果决定了关税政策的走向。当德国汽车工业协会喊出“2030年本土电池自给率80%”的目标时，欧洲车企已明白：要么在电动化转型中重生，要么在贸易保护主义浪潮中沉没。（伟文）
