资本市场为零部件企业提供了融资平台,提供了大量的资金支持。据不完全统计,去年共有11家汽车零部件公司实现IPO(首次公开募股),企业上市数量为历年来少见。同时,不少汽车零部件企业在经过一段时间的快速发展后,迫切希望利用上市公司的种种优势,进行自身的资产整合,或通过重组、兼并等方式快速发展,以便获得更好的发展平台。去年,汽车零部件资产注入上市公司和上市公司的重组时有发生。
零部件企业接踵上市
去年以来,“背靠”国内汽车市场这棵“大树”,从车饰、车灯到钢制车轮、变速器等各类汽车零部件细分行业“小巨人”公司纷纷上市融资。
从事汽车钢制车轮的兴民钢圈5260万股募集资金7.06亿元,用于年产200万套高强度轻型无内胎钢制车轮建设项目,并于2月9日上市,掀开了汽车零部件公司去年上市的序幕。此后,从事制动盘、载重车制动毂的隆基机械、从事非等速传动轴的远东传动、从事变速器生产的万里扬、汽缸套生产商中原内配,从事车用空调生产的松芝股份、汽车齿轮制造的双环传动,从事滚型钢制车轮的金固股份以及汽车覆盖件模具供应商天汽模先后在中小板上市,而从事汽车座椅系统、内外饰系统等零部件生产的双林股份则登陆创业板。专业从事汽车及其他交通工具座椅面料的生产商江苏旷达12月7日登陆中小板,成为去年最后一家上市的汽车零部件公司。江苏旷达成功发行5000万股,募资9.5亿元,主要用于引进无梭织机生产高档汽车内装饰面料项目和汽车装饰用有色差别化纤维生产项目。
分析人士指出,车轮等部分汽车零部件生产属于规模、资金、技术和劳动密集型产业,不跟随整车市场需求进行扩张,将面临被淘汰的危险。一些公司招股说明书显示,目前公司现有产能利用率已基本饱和,原有生产能力不足严重制约市场占有能力。因此,通过规模扩张,这些汽车零部件企业可以不断降低成本、提升技术实力。
此外,西泵股份、顺荣股份、星宇车灯首发申请在年内获得通过,其中西泵股份已在今年1月11日上市。西泵股份发行2400万股募集资金8.17亿元,主要用于新建年产300万只汽车水泵、300万只排气歧管等项目。顺荣股份募集资金将投向汽车塑料燃油箱改扩建项目。星宇车灯募集资金将用于年产100万套车灯项目。
借助上市公司进行资产重组
有实力的零部件企业通过重组“借壳”上市,一方面,可以获得优质资产,壮大实力;另一方面,可以减少IPO上市的复杂程序,降低上市成本。
去年8月初,上市公司ST轻骑发布公告称,长安集团计划将旗下湖南天雁100%的股权置入ST轻骑,如此一来,湖南天雁将完成借壳上市,ST轻骑将变身为一家生产销售涡轮增压器为主的汽车零部件公司。
8月17日,宁波均胜投资集团有限公司称拟启动重大资产重组,将优质汽车电子零部件业务资产注入上市公司*ST得亨,借助*ST得亨的资本市场平台,对公司下属汽车电子零部件业务进行优化,提高汽车电子零部件业务的竞争力。
8月,东风科技发布公告称,公司65%的股份已经转让给东风汽车零部件(集团)有限公司。这次内部资源的整合不仅使东风集团内部零部件资源更加集中,同时业内人士指出,东风科技可能成为东风零部件整体上市的平台。
10月,上市公司ST盛润A发布公告称,公司与一汽集团下属富奥公司签订重组协议,拟采取新增股份换股吸收合并富奥汽车零部件股份有限公司的方式进行重大资产重组。重组完成后,ST盛润或将更名为一汽富奥。
上述在资本市场跃跃欲试的企业没有通过IPO的方式,而是通过重组借壳上市,这既提高了重组效率,也实现了一定的资源整合效果。以富奥公司借壳ST盛润A为例,富奥是一汽集团旗下最大的零部件公司,一汽集团早就有推动富奥上市融资的想法。目前,一汽集团的零部件板块共有一汽富维、启明信息两个融资平台,富奥上市后,将成为第三个融资平台。届时,一汽集团零部件业务整合基本完成,3家上市零部件公司基本囊括一汽集团的优质零部件业务。与一汽类似,上汽、东风也是通过资本运作将旗下零部件业务整合在一起。上汽集团已经将零部件业务“打包”借巴士股份实现上市,打造了统一的零部件上市公司平台,东风的零部件业务整合也日渐清晰。